دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 48660
عنوان فارسی مقاله

ریسک سیستماتیک ناشی از اهرم تحت بازل II و دیگر سیاست های ریسک اعتباری

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
48660 2014 14 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Leverage-induced systemic risk under Basle II and other credit risk policies
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Banking & Finance, Volume 42, May 2014, Pages 199–212

کلمات کلیدی
اهرم - بازل II - ریسک سیستماتیک - ریسک اعتباری - مدل مبتنی بر عامل - مقررات بانکی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله ریسک سیستماتیک ناشی از اهرم تحت بازل II و دیگر سیاست های ریسک اعتباری

چکیده انگلیسی

We use a simple agent based model of value investors in financial markets to test three credit regulation policies. The first is the unregulated case, which only imposes limits on maximum leverage. The second is Basle II and the third is a hypothetical alternative in which banks perfectly hedge all of their leverage-induced risk with options. When compared to the unregulated case both Basle II and the perfect hedge policy reduce the risk of default when leverage is low but increase it when leverage is high. This is because both regulation policies increase the amount of synchronized buying and selling needed to achieve deleveraging, which can destabilize the market. None of these policies are optimal for everyone: risk neutral investors prefer the unregulated case with low maximum leverage, banks prefer the perfect hedge policy, and fund managers prefer the unregulated case with high maximum leverage. No one prefers Basle II.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.