دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 48667
عنوان فارسی مقاله

اثر سرایتی در مورد اقدامات ریسک پرتفوی اوراق قرضه در یک مدل ریسک اعتباری ترکیبی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
48667 2014 9 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Contagion effect on bond portfolio risk measures in a hybrid credit risk model
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Finance Research Letters, Volume 11, Issue 2, June 2014, Pages 131–139

کلمات کلیدی
ریسک اعتباری - خطر بازیابی - سرایت - پرتفوی اوراق قرضه - ارزش در معرض ریسک
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله اثر سرایتی در مورد اقدامات ریسک پرتفوی اوراق قرضه در یک مدل ریسک اعتباری ترکیبی

چکیده انگلیسی

This paper illustrates how modelling the contagion effect among assets of a given bond portfolio changes the risk perception associated to it. This empirical work is developed in a hybrid credit risk framework that incorporates recovery rate risk. Dependence structures among firms and between external shocks affecting firms together are considered. The presence of correlations among firm leverage ratios and the interrelation between default probabilities and recovery rates produces clusters of defaults with low recovery rates. This has a major impact on standard risk measures such as Value-at-Risk and conditional tail expectation. Consequently, an appropriate measurement of the contagion has a tremendous effect on the capital requirement of many financial institutions.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.