دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 48675
عنوان فارسی مقاله

اسپرد EONIA قبل و در طول بحران 2007-2009: نقش نقدینگی و ریسک اعتباری

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
48675 2012 18 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
The EONIA spread before and during the crisis of 2007–2009: The role of liquidity and credit risk ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of International Money and Finance, Volume 31, Issue 3, April 2012, Pages 534–551

کلمات کلیدی
اسپرد EONIA - ریسک نقدینگی - ریسک اعتباری
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله اسپرد EONIA قبل و در طول بحران 2007-2009: نقش نقدینگی و ریسک اعتباری

چکیده انگلیسی

This paper provides an empirical assessment of the factors affecting the spread between the Euro Overnight Index Average (EONIA) and the main policy rate of the European Central Bank (ECB). Up until the period when Lehman Brothers collapsed in mid-September 2008, the spread was small and positive. After this point, the liquidity surplus that developed from the fixed rate full allotment tendering arrangement in refinancing operations drove the widening of EONIA spread (trading below the ECB policy rate), although other factors also played a significant role. This paper explains the drivers of spread across alternative non-crisis/crisis regimes. In addition, the paper examines how the EONIA spread reacts to shocks imposed on a range of liquidity and credit risk factors in alternative crisis/non-crisis regimes. The results have implications for factors that should be monitored closely across both regimes, and also the implications that this may have for steering an unsecured overnight rate in crisis times.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.