دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 48681
عنوان فارسی مقاله

پیش بینی ریسک اعتباری شرکت تحت نوسانات تصادفی و جهش

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
48681 2014 19 صفحه PDF سفارش دهید 14920 کلمه
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Corporate credit risk prediction under stochastic volatility and jumps
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Economic Dynamics and Control, Volume 47, October 2014, Pages 263–281

کلمات کلیدی
ریسک اعتباری - مدل مرتون - نوسانات تصادفی - جهش
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله پیش بینی ریسک اعتباری شرکت تحت نوسانات تصادفی و جهش

چکیده انگلیسی

This paper examines the impact of allowing for stochastic volatility and jumps (SVJ) in a structural model on corporate credit risk prediction. The results from a simulation study verify the better performance of the SVJ model compared with the commonly used Merton model, and three sources are provided to explain the superiority. The empirical analysis on two real samples further ascertains the importance of recognizing the stochastic volatility and jumps by showing that the SVJ model decreases bias in spread prediction from the Merton model, and better explains the time variation in actual CDS spreads. The improvements are found particularly apparent in small firms or when the market is turbulent such as the recent financial crisis.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.