دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 48689
عنوان فارسی مقاله

ریسک اعتباری متقابل و بازار مبادله فرض های اعتباری

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
48689 2012 14 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Counterparty credit risk and the credit default swap market ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Financial Economics, Volume 103, Issue 2, February 2012, Pages 280–293

کلمات کلیدی
ریسک اعتباری متقابل - معاوضه پیش فرض اعتباری -
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله ریسک اعتباری متقابل و بازار مبادله فرض های اعتباری

چکیده انگلیسی

Counterparty credit risk has become one of the highest-profile risks facing participants in the financial markets. Despite this, relatively little is known about how counterparty credit risk is actually priced. We examine this issue using an extensive proprietary data set of contemporaneous CDS transaction prices and quotes by 14 different CDS dealers selling credit protection on the same underlying firm. This unique cross-sectional data set allows us to identify directly how dealers' credit risk affects the prices of these controversial credit derivatives. We find that counterparty credit risk is priced in the CDS market. The magnitude of the effect, however, is vanishingly small and is consistent with a market structure in which participants require collateralization of swap liabilities by counterparties.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.