دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 48760
عنوان فارسی مقاله

مطالعه تجربی بر روی رابطه بین حجم معاملات بدون پشتکار و نوسانات بازده سهام

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
48760 2009 9 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Empirical study on relationship between persistence-free trading volume and stock return volatility ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Global Finance Journal, Volume 20, Issue 2, 2009, Pages 119–127

کلمات کلیدی
جریان اطلاعات - حجم معاملات - حجم معاملات بدون ماندگاری اطلاعات - بازده سهام
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله مطالعه تجربی بر روی رابطه بین حجم معاملات بدون پشتکار و نوسانات بازده سهام

چکیده انگلیسی

A large body of literature finds that the unexpected trading volume, which is obtained by filtering out time trend, autocorrelation, can be used as a proxy of the information flow and can explain the heteroskedasticity of stock return in some degrees. In this paper, we find that the heteroskedasticity exists in the unexpected trading volume, and we further generate a new information proxy by filtering out the heteroskedasticity from the unexpected trading volume, termed “persistence-free trading volume”. Our empirical results indicate that the persistence-free trading volume can explain the heteroskedasticity of the return better than the unexpected trading volume; moreover, the explanatory power of the persistence-free trading volume is positively related to market maturity.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.