دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 48912
ترجمه فارسی عنوان مقاله

مدل سازی اسپرد قیمت خرید و فروش: اندازه گیری حق بیمه نگهداری موجودی

عنوان انگلیسی
Modeling the bid/ask spread: measuring the inventory-holding premium ☆
کد مقاله سال انتشار تعداد صفحات مقاله انگلیسی ترجمه فارسی
48912 2004 45 صفحه PDF سفارش دهید
دانلود فوری مقاله + سفارش ترجمه

نسخه انگلیسی مقاله همین الان قابل دانلود است.

هزینه ترجمه مقاله بر اساس تعداد کلمات مقاله انگلیسی محاسبه می شود.

این مقاله تقریباً شامل 19580 کلمه می باشد.

هزینه ترجمه مقاله توسط مترجمان با تجربه، طبق جدول زیر محاسبه می شود:

شرح تعرفه ترجمه زمان تحویل جمع هزینه
ترجمه تخصصی - سرعت عادی هر کلمه 12 تومان 26 روز بعد از پرداخت 234,960 تومان
ترجمه تخصصی - سرعت فوری هر کلمه 24 تومان 13 روز بعد از پرداخت 469,920 تومان
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Financial Economics, Volume 72, Issue 1, April 2004, Pages 97–141

ترجمه کلمات کلیدی
اسپرد قیمت خرید و فروش - حق بیمه نگهداری موجودی - هزینه بیمه انتظار - نیمه واریانس - زمان تصادفی برای انقضا
کلمات کلیدی انگلیسی
D23; G12; G13; G14; L22Bid/ask spread; Inventory-holding premium; Expected insurance cost; Semi-variance; Stochastic time to expiration
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله مدل سازی اسپرد قیمت خرید و فروش: اندازه گیری حق بیمه نگهداری موجودی

چکیده انگلیسی

The need to understand and measure the determinants of market maker bid/ask spreads is crucial in evaluating the merits of competing market structures and the fairness of market maker rents. This study develops a simple, parsimonious model for the market maker's spread that accounts for the effects of price discreteness induced by minimum tick size, order-processing costs, inventory-holding costs, adverse selection, and competition. The inventory-holding and adverse selection cost components of spread are modeled as an option with a stochastic time to expiration. This inventory-holding premium embedded in the spread represents compensation for the price risk borne by the market maker while the security is held in inventory. The premium is partitioned in such a way that the inventory-holding and adverse selection cost components, as well as the probability of an informed trade, are identified. The model is tested empirically using Nasdaq stocks in three distinct minimum tick size regimes and is shown to perform well both in an absolute sense and relative to competing specifications.

دانلود فوری مقاله + سفارش ترجمه

نسخه انگلیسی مقاله همین الان قابل دانلود است.

هزینه ترجمه مقاله بر اساس تعداد کلمات مقاله انگلیسی محاسبه می شود.

این مقاله شامل 19580 کلمه می باشد.

هزینه ترجمه مقاله توسط مترجمان با تجربه، طبق جدول زیر محاسبه می شود:

شرح تعرفه ترجمه زمان تحویل جمع هزینه
ترجمه تخصصی - سرعت عادی هر کلمه 12 تومان 26 روز بعد از پرداخت 234,960 تومان
ترجمه تخصصی - سرعت فوری هر کلمه 24 تومان 13 روز بعد از پرداخت 469,920 تومان
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.