دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 48931
عنوان فارسی مقاله

تشخیص وجود معاملات داخلی از طریق آزمون شکستن ساختاری

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
48931 2011 9 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Detecting the presence of insider trading via structural break tests
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Banking & Finance, Volume 35, Issue 11, November 2011, Pages 2820–2828

کلمات کلیدی
معاملات داخلی - تغییر ساختاری - U-آمار
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله تشخیص وجود معاملات داخلی از طریق آزمون شکستن ساختاری

چکیده انگلیسی

The occurrence of abnormal returns before the unscheduled announcement of price sensitive information is a potential indicator of insider trading. We identify insider trading with a structural change in the intercept of an extended capital asset pricing model. To detect such a change we introduce a consistent timing structural break test (CTSB) based upon a U-statistic type process. Unlike the traditional CUSUM test, the CTSB test provides a consistent estimator of the timing of a break in the intercept that occurs across the whole evaluation period. We apply our test to a rich data set covering 370 price sensitive announcements relating to FTSE 350 companies. Our test is able to detect potential insider trading far more reliably than the standard CUSUM test. We also show that the majority of suspected insider trading takes place in the 25 days prior to the release of market sensitive information.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.