دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 48942
عنوان فارسی مقاله

اجزای قیمت خرید و فروش متغیر با زمان شاخص معاملات آتی Nikkei -225 در SIMEX

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
48942 2002 18 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Time-varying bid–ask components of Nikkei 225 index futures on SIMEX
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Pacific-Basin Finance Journal, Volume 10, Issue 2, April 2002, Pages 183–200

کلمات کلیدی
قیمت خرید و فروش - هزینه های اطلاعات جانبی - هزینه های نگهداری موجودی - هزینه های پردازش سفارش - روش تعمیم یافته لحظات
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله اجزای قیمت خرید و فروش متغیر با زمان شاخص معاملات آتی Nikkei -225 در SIMEX

چکیده انگلیسی

This paper investigates the time-varying behavior of the bid–ask spread components of Nikkei 225 index futures contract on the Singapore International Monetary Exchange (SIMEX). Using the Huang and Stoll [Journal of Financial Economics 41 (1996) 313] trade indicator model, intraday transaction data is analyzed for the period 1993 to 1996. The empirical results support the presence of a large inventory holding cost (63.39%) and a smaller adverse information cost (3.70%). Time-varying analyses show an L-shaped pattern of the adverse information costs and reversed U-shaped pattern of the inventory holding costs during a day. Moreover, for the last 15 min when only the SIMEX is open (Tokyo Stock Exchange (TSE)-nontrading period), there is a relatively large portion of adverse information cost (7.79%).

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.