دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 49017
عنوان فارسی مقاله

بازده معاملات داخلی و سیگنال های سود سهام

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
49017 2011 9 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Insider trading returns and dividend signals
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : International Review of Economics & Finance, Volume 20, Issue 3, June 2011, Pages 421–429

کلمات کلیدی
سود سهام - درآمد - معاملات داخلی - عدم تقارن اطلاعاتی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله بازده معاملات داخلی و سیگنال های سود سهام

چکیده انگلیسی

The literature shows that insider trading activities and dividends contain information content and serve as signals to firm value. If insider return is a proxy for information asymmetry, we should expect a positive relation between dividends and insider returns. Using a sample of unambiguous (good and bad) news concerning earnings and dividend announcements from Hong Kong firms, we show that information asymmetry is stronger for bad news firms with insider sales than good news firms with insider purchases. In addition, we improve the methodology of Khang and King [Khang, K., & King, T. H. D. (2006). Does dividend policy relate to cross-sectional variation in information asymmetry? Evidence from returns to insider trades. Financial Management, 35, 71–94] and provide evidence that dividend is a credible signal for measuring information asymmetry.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.