دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 49035
عنوان فارسی مقاله

قوانین سفارش گردانی، اندازه تیک و الگوی روزانه اسپرد قیمت خرید و فروش برای سهام نزدک

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
49035 2001 19 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Order handling rules, tick size, and the intraday pattern of bid–ask spreads for Nasdaq stocks ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Financial Markets, Volume 4, Issue 2, April 2001, Pages 143–161

کلمات کلیدی
هزینه های تجارت - اسپرد - تنوع روزانه - اصلاحات بازار نزدک
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله قوانین سفارش گردانی، اندازه تیک و الگوی روزانه اسپرد قیمت خرید و فروش برای سهام نزدک

چکیده انگلیسی

In this study we perform a before-and-after analysis of intraday variation in bid–ask spreads surrounding two recent Nasdaq market reforms. We find that spreads declined significantly after the order handling rule changes and the magnitude of the decline is largest during midday. The results are consistent with our conjecture that, like on the NYSE, limit-order traders on Nasdaq play a significant role in the quote-setting process. Our empirical results also show that the magnitude of the spread reduction associated with the tick-size change is largest (smallest) during the last (first) hour of trading. We interpret these results using inventory and information models of the spread.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.