دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 49442
عنوان فارسی مقاله

پیش بینی چندمرحله ای برای مدل های GARCH چند متغیره: حل بسته و ارزش برای مدیریت پرتفوی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
49442 2009 7 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Multistep predictions for multivariate GARCH models: Closed form solution and the value for portfolio management ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Empirical Finance, Volume 16, Issue 2, March 2009, Pages 330–336

کلمات کلیدی
مدل های GARCH چند متغیره؛ پیش بینی نوسانات؛ بهینه سازی پرتفوی - واریانس حداقل پرتفوی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله پیش بینی چندمرحله ای برای مدل های GARCH چند متغیره: حل بسته و ارزش برای مدیریت پرتفوی

چکیده انگلیسی

This paper derives the closed form solution for multistep predictions of the conditional means and covariances for multivariate ARMA-GARCH models. These predictions are useful e.g. in mean-variance portfolio analysis when the rebalancing frequency is lower than the data frequency. In this situation the conditional mean and the conditional covariance matrix of the cumulated higher frequency returns are required as inputs in the mean-variance portfolio problem. The empirical value of the result is evaluated by comparing the performance of quarterly and monthly rebalanced portfolios using monthly MSCI index data across a large set of GARCH models. Using correct multistep predictions generally results in lower risk and higher returns.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.