دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 49587
عنوان فارسی مقاله

استراتژی سرمایه گذاری زمان سازگار تحت عنوان اطلاعات جزئی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
49587 2015 11 صفحه PDF سفارش دهید 8710 کلمه
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Time-consistent investment strategy under partial information ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Insurance: Mathematics and Economics, Volume 65, November 2015, Pages 187–197

کلمات کلیدی
ناسازگاری زمانی؛ میانگین واریانس؛ اطلاعات جزئی؛ استراتژی تعادل؛ سیستم HJB تمدید معادلات
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله استراتژی سرمایه گذاری زمان سازگار تحت عنوان اطلاعات جزئی

چکیده انگلیسی

This paper considers a mean–variance portfolio selection problem under partial information, that is, the investor can observe the risky asset price with random drift which is not directly observable in financial markets. Since the dynamic mean–variance portfolio selection problem is time inconsistent, to seek the time-consistent investment strategy, the optimization problem is formulated and tackled in a game theoretic framework. Closed-form expressions of the equilibrium investment strategy and the corresponding equilibrium value function under partial information are derived by solving an extended Hamilton–Jacobi–Bellman system of equations. In addition, the results are also given under complete information, which are need for the partial information case. Furthermore, some numerical examples are presented to illustrate the derived equilibrium investment strategies and numerical sensitivity analysis is provided.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.