دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 49598
عنوان فارسی مقاله

انتخاب یک استراتژی سرمایه گذاری مطلوب: نقش اوراق بهادار قوی مبتنی بر رابط زوج

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
49598 2012 16 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Choosing an optimal investment strategy: The role of robust pair-copulas based portfolios
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Emerging Markets Review, Volume 13, Issue 4, December 2012, Pages 449–464

کلمات کلیدی
رابط زوج ؛ اوراق بهادار مالی مطلوب؛ برآورد استوار؛ ایجاد توازن
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله انتخاب یک استراتژی سرمایه گذاری مطلوب: نقش اوراق بهادار قوی مبتنی بر رابط زوج

چکیده انگلیسی

This paper is concerned with the efficient allocation of a set of financial assets and its successful management. Efficient diversification of investments is achieved by inputing robust pair-copulas based estimates of the expected return and covariances in the mean-variance analysis of Markowitz. Although the whole point of diversifying a portfolio is to avoid rebalancing, very often one needs to rebalance to restore the portfolio to its original balance or target. But when and why to rebalance is a critical issue, and this paper investigates several managers' strategies to keep the allocations optimal. Findings for an emerging market target return and minimum risk investments are highly significant and convincing. Although the best strategy depends on the investor risk profile, it is empirically shown that the proposed robust portfolios always outperform the classical versions based on the sample estimates, yielding higher gains in the long run and requiring a smaller number of updates. We found that the pair-copulas based robust minimum risk portfolio monitored by a manager which checks its composition twice a year provides the best long run investment.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.