دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 49613
عنوان فارسی مقاله

افق سرمایه گذاری و جذابیت استراتژی های سرمایه گذاری: یک رویکرد رفتاری

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
49613 2010 15 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Investment horizon and the attractiveness of investment strategies: A behavioral approach
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Banking & Finance, Volume 34, Issue 5, May 2010, Pages 1032–1046

کلمات کلیدی
مالی رفتاری؛ چشم انداز تئوری تجمعی؛ انتخاب پرتفوی؛ استراتژی های سرمایه گذاری؛ افق سرمایه گذاری
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله افق سرمایه گذاری و جذابیت استراتژی های سرمایه گذاری: یک رویکرد رفتاری

چکیده انگلیسی

We analyze the attractiveness of investment strategies over a variety of investment horizons from the viewpoint of an investor with preferences described by Cumulative Prospect Theory (CPT), currently the most prominent descriptive theory for decision making under uncertainty. A bootstrap technique is applied using historical return data of 1926–2008. To allow for variety in investors’ preferences, we conduct several sensitivity analyses and further provide robustness checks for the results. In addition, we analyze the attractiveness of the investment strategies based on a set of experimentally elicited preference parameters. Our study reveals that strategy attractiveness substantially depends on the investment horizon. While for almost every preference parameter combination a bond strategy is preferred for the short run, stocks show an outperformance for longer horizons. Portfolio insurance turns out to be attractive for almost every investment horizon. Interestingly, we find probability weighting to be a driving factor for insurance strategies’ attractiveness.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.