دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 49628
عنوان فارسی مقاله

استراتژی های سرمایه گذاری بهینه در حضور حداقل تضمین

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
49628 2003 19 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Optimal investment strategies in the presence of a minimum guarantee ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Insurance: Mathematics and Economics, Volume 33, Issue 1, 8 August 2003, Pages 189–207

کلمات کلیدی
استراتژی های سرمایه گذاری؛ ضمانت؛ صندوق بازنشستگی؛ نرخ بهره تصادفی؛ بهینه سازی تصادفی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله استراتژی های سرمایه گذاری بهینه در حضور حداقل تضمین

چکیده انگلیسی

In a continuous-time framework, we consider the problem of a Defined Contribution Pension Fund in the presence of a minimum guarantee. The problem of the fund manager is to invest the initial wealth and the (stochastic) contribution flow into the financial market, in order to maximize the expected utility function of the terminal wealth under the constraint that the terminal wealth must exceed the minimum guarantee. We assume that the stochastic interest rates follow the affine dynamics, including the Cox–Ingersoll–Ross (CIR) model [Econometrica 53 (1985) 385] and the Vasiček model. The optimal investment strategies are obtained by assuming the completeness of financial markets and a CRRA utility function. Explicit formulae for the optimal investment strategies are included for different examples of guarantees and contributions.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.