دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 49643
عنوان فارسی مقاله

تعامل ریسک های اعتباری و نقدینگی: مدلسازی و ارزیابی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
49643 2006 17 صفحه PDF سفارش دهید 6860 کلمه
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Interaction of credit and liquidity risks: Modelling and valuation
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Banking & Finance, Volume 30, Issue 2, February 2006, Pages 391–407

کلمات کلیدی
خطر پیشفرض - ریسک نقدینگی - استقلال شرطی - مدل های ساختاری و شدت - کالیبراسیون با بهینه سازی دو مرحله ای
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله   تعامل ریسک های اعتباری و نقدینگی: مدلسازی و ارزیابی

چکیده انگلیسی

In this paper we discuss the interaction of default risk and liquidity risk on pricing financial contracts. We show that two risks are almost indistinguishable if the underlying contract has non-negative values; however, if it can take both positive and negative values then these two risks demand different risk premiums depending on their loss rates and distributions. We discuss a structural default model and a discrete time default model with exponentially distributed liquidity shocks. We show that short-term yield spreads are dominated by liquidity risk rather than credit risk. We suggest a two-stage procedure to calibrate the model with one scalar optimization problem and one linear programming problem.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.