دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 49648
عنوان فارسی مقاله

ریسک نقدینگی و خاص بودن

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
49648 2002 42 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Liquidity risk and specialness ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Financial Economics, Volume 64, Issue 2, May 2002, Pages 243–284

کلمات کلیدی
ریسک نقدینگی - اوراق قرضه خزانه داری - قرارداد مخزن - نرخ بهره های ویژه - فرضیه انتظارات - مزایده خزانه داری
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله ریسک نقدینگی و خاص بودن

چکیده انگلیسی

Repo contracts, the most important form of collateralized lending, are widely used by financial institutions and hedge funds to create short-selling positions and manage their leverage profile. Moreover, they have become the primary tool of money management and monetary control of several central banks, including the Bundesbank and the newly born European Central Bank. This paper is an empirical study of this market. More specifically, we study the extent to which the current term structure of long term “special” repo spreads discount the future collateral value (specialness) of Treasuries. We ask whether repo spreads embed a liquidity risk premium and whether such a risk premium is time-varying. We quantify the size of the average liquidity risk premium and we provide empirical evidence of the extent of its time-variation.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.