دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 49649
عنوان فارسی مقاله

قیمت گذاری دارایی ها با ریسک نقدینگی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
49649 2005 36 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Asset pricing with liquidity risk ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Financial Economics, Volume 77, Issue 2, August 2005, Pages 375–410

کلمات کلیدی
ریسک نقدینگی - نقدینگی تنظیم CAPM - پرواز به نقدینگی - اصطکاک - هزینه های معامله
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله قیمت گذاری دارایی ها با ریسک نقدینگی

چکیده انگلیسی

This paper solves explicitly a simple equilibrium model with liquidity risk. In our liquidity-adjusted capital asset pricing model, a security's required return depends on its expected liquidity as well as on the covariances of its own return and liquidity with the market return and liquidity. In addition, a persistent negative shock to a security's liquidity results in low contemporaneous returns and high predicted future returns. The model provides a unified framework for understanding the various channels through which liquidity risk may affect asset prices. Our empirical results shed light on the total and relative economic significance of these channels and provide evidence of flight to liquidity.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.