دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 49655
عنوان فارسی مقاله

تضمین بازگشت مصونیت متقابل حداقل: پایه و ریسک نقدینگی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
49655 2014 17 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Cross-hedging minimum return guarantees: Basis and liquidity risks
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Economic Dynamics and Control, Volume 41, April 2014, Pages 93–109

کلمات کلیدی
ریسک پایه - حداقل مربعات مونت کارلو - ریسک نقدینگی - اجرت دوره - مقرری متغیر
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله  تضمین بازگشت مصونیت متقابل حداقل: پایه و ریسک نقدینگی

چکیده انگلیسی

We reveal pitfalls in the hedging of insurance contracts with a minimum return guarantee on the underlying investment, e.g. an external mutual fund. We analyze basis risk entailed by hedging the guarantee with a dynamic portfolio of proxy assets for the funds. We also take account of liquidity risk which arises since the insurer may need to advance funds for performing the hedge. Based on a least-squares Monte Carlo simulation, we study the economic implications of basis and liquidity risks. We demonstrate that both risks may be surprisingly high and show how the design of the contract and the hedging strategy may help to alleviate them.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.