دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 49656
عنوان فارسی مقاله

استراتژی سرمایه گذاری واریانس مطلوب تحت محدودیت های ارزش در معرض ریسک

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
49656 2012 8 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
The optimal mean–variance investment strategy under value-at-risk constraints
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Insurance: Mathematics and Economics, Volume 51, Issue 2, September 2012, Pages 344–351

کلمات کلیدی
ارزش در معرض ریسک؛ نمونه کارها واریانس؛ معادله هامیلتون-ژاکوبی-بلمن، استراتژی سرمایه گذاری مطلوب
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله استراتژی سرمایه گذاری واریانس مطلوب تحت محدودیت های ارزش در معرض ریسک

چکیده انگلیسی

This paper is devoted to study the effects arising from imposing a value-at-risk (VaR) constraint in the mean–variance portfolio selection problem for an insurer who receives a stochastic cash flow which he must then invest in a continuous-time financial market. For simplicity, we assume that there is only one investment opportunity available for the insurer, a risky stock. Using techniques of stochastic linear–quadratic (LQ) control, the optimal mean–variance investment strategy with and without the VaR constraint is derived explicitly in closed forms, based on the solution of the corresponding Hamilton–Jacobi–Bellman (HJB) equation. Furthermore, a numerical example is proposed to show how the addition of the VaR constraint affects the optimal strategy.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.