دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 49659
عنوان فارسی مقاله

انتخاب روش قیمت گذاری با ریسک نقدینگی تصادفی: نظریه و شواهد

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
49659 2014 19 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Option pricing with stochastic liquidity risk: Theory and evidence ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Financial Markets, Volume 18, March 2014, Pages 77–95

کلمات کلیدی
انتخاب روش قیمت گذاری - ریسک نقدینگی - عامل تنزیل نقدینگی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله  انتخاب روش قیمت گذاری با ریسک نقدینگی تصادفی: نظریه و شواهد

چکیده انگلیسی

This study develops a liquidity-adjusted option pricing model that demonstrates the impact of the liquidity risk on stock prices using a liquidity discount factor. The discount factor relates to both mean-reversion stochastic market liquidity and the sensitivity of stock prices to market illiquidity. Our empirical results provide strong evidence in support of incorporating liquidity risk in options pricing. In particular, our model shows marked pricing improvement for out-of-the-money or longer term options, as well as options on stocks with lower levels of liquidity.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.