دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 49660
عنوان فارسی مقاله

ریسک نقدینگی بودجه: تعریف و اندازه گیری

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
49660 2013 10 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Funding liquidity risk: Definition and measurement
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Banking & Finance, Volume 37, Issue 7, July 2013, Pages 2173–2182

کلمات کلیدی
بودجه نقدینگی - ریسک نقدینگی - رفتار مناقصه - مزایده بانک مرکزی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله ریسک نقدینگی بودجه: تعریف و اندازه گیری

چکیده انگلیسی

Funding liquidity risk has played a key role in all historical banking crises. Nevertheless, a measure for funding liquidity risk based on publicly available data remains so far elusive. We address this gap by showing that aggressive bidding at central bank auctions reveals funding liquidity risk. We can extract an insurance premium from banks’ bids which we propose as a measure of funding liquidity risk. Using a unique data set consisting of all bids in all auctions for the main refinancing operation conducted at the ECB between June 2005 and October 2008 we find that funding liquidity risk is typically stable and low, with occasional spikes especially around key events during the recent crisis. We also document downward spirals between funding liquidity risk and market liquidity. As measurement without clear definitions is impossible, we initially provide definitions of funding liquidity and funding liquidity risk.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.