دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 49662
عنوان فارسی مقاله

قیمت گذاری ریسک نقدینگی: شواهدی از اقدامات متعدد نقدینگی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
49662 2014 22 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Pricing of liquidity risks: Evidence from multiple liquidity measures ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Empirical Finance, Volume 25, January 2014, Pages 112–133

کلمات کلیدی
نقدینگی - مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه نقدینگی تنظیم - اندازه گیری نقدینگی - تجزیه و تحلیل مولفه های اصلی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله  قیمت گذاری ریسک نقدینگی: شواهدی از اقدامات متعدد نقدینگی

چکیده انگلیسی

We investigate the pricing implication of liquidity risks in the liquidity-adjusted capital asset pricing model of Acharya and Pedersen (2005), using multiple liquidity measures and their principal component. While we find that the empirical results are sensitive to the liquidity measure used in the test, we find strong evidence of pricing of liquidity risks when we estimate liquidity risks based on the first principal component across eight measures of liquidity, both in the cross-sectional and factor-model regressions. Our finding implies that the systematic component measured by each liquidity proxy is correlated across measures and the shocks to the systematic and common component of liquidity are an undiversifiable source of risk.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.