دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 49667
عنوان فارسی مقاله

قیمت گذاری ریسک نقدینگی در بازار سهام شانگهای

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
49667 2015 19 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
The pricing of liquidity risk on the Shanghai stock market
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : International Review of Economics & Finance, Volume 38, July 2015, Pages 112–130

کلمات کلیدی
قیمت گذاری دارایی - نقدینگی - بیمه ریسک نقدینگی - رگرسیون چندک - آستانه دسته بندی نمونه کارها
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله قیمت گذاری ریسک نقدینگی در بازار سهام شانگهای

چکیده انگلیسی

This study investigates whether liquidity is a source of priced systematic risk in stock returns of the Shanghai stock market in China. It is found that the cross-sectional expected stock returns are related to the sensitivities of returns to fluctuations in aggregate market liquidity. This research contributes to the literature in two ways: First, in addition to conventional portfolio sorting of liquidity beta quintiles, the threshold estimates of portfolio regimes are examined, that is, portfolios are sorted by estimated liquidity betas; the usefulness of threshold portfolio sorting is confirmed, which further confirms that liquidity risk is substantially priced. Second, among four liquidity measures, the Pastor and Stambaugh (2003) and Amihud measures outperform others in identifying the liquidity risk premium. Moreover, evidence from quantile regression provides robust confirmation of the results.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.