دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 50052
عنوان فارسی مقاله

از حرکت براونی تا ریسک عملیاتی: فیزیک آماری و بازارهای مالی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
50052 2003 14 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
From Brownian motion to operational risk: Statistical physics and financial markets
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Physica A: Statistical Mechanics and its Applications, Volume 321, Issues 1–2, 1 April 2003, Pages 286–299

کلمات کلیدی
حرکت براونی - آشوب - بازارهای مالی - شاخص سهام DAX - انتخاب روش قیمت گذاری - خطر پیش فرض های اعتباری - بازل II توافق سرمایه - ریسک عملیاتی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله از حرکت براونی تا ریسک عملیاتی: فیزیک آماری و بازارهای مالی

چکیده انگلیسی

High-frequency returns of the DAX German blue chip stock index are used to test geometric Brownian motion, the standard model for financial time series. Even on a 15-s time scale, the linear correlations of DAX returns have a zero-time delta function which carries 90% of the weight, while the remaining 10% are positively correlated with a decay time of 53 s and negatively correlated on a 9.4-min scale. The probability density of the returns possesses fat tails with power laws whose exponents continuously increase with time scales. It is suggested that hydrodynamic turbulence may provide a phenomenological framework for the description of these data, and at the same time, open a way to use them for risk-management purposes, e.g. option pricing and hedging. Option pricing also is the cornerstone of credit valuation, an area of much practical importance not considered explicitly in most other physics-inspired papers on finance. Finally, operational risk is introduced as a new risk category currently emphasized by regulators, which will become important in many banks in the near future.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.