دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 50068
عنوان فارسی مقاله

تجزیه و تحلیل آماری ریسک مدل در ارتباط با باقیمانده های دما و تاثیر آن بر قیمت گذاری مشتقات آب و هوایی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
50068 2012 8 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Statistical analysis of model risk concerning temperature residuals and its impact on pricing weather derivatives ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Insurance: Mathematics and Economics, Volume 50, Issue 1, January 2012, Pages 131–138

کلمات کلیدی
مشتقات آب و هوا - مدل های لوی - ARCH نامتقارن - تبدیل - خطر مدل
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله تجزیه و تحلیل آماری ریسک مدل در ارتباط با باقیمانده های دما و تاثیر آن بر قیمت گذاری مشتقات آب و هوایی

چکیده انگلیسی

In this paper we model the daily average temperature via an extended version of the standard Ornstein Uhlenbeck process driven by a Levy noise with seasonally adjusted asymmetric ARCH process for volatility. More precisely, we model the disturbances with the Normal inverse Gaussian (NIG) and Variance gamma (VG) distribution. Besides modelling the residuals we also compare the prices of January 2010 out of the money call and put options for two of the Slovenian largest cities Ljubljana and Maribor under normally distributed disturbances and NIG and VG distributed disturbances. The results of our numerical analysis demonstrate that the normal model fails to capture adequately tail risk, and consequently significantly misprices out of the money options. On the other hand prices obtained using NIG and VG distributed disturbances fit well to the results obtained by bootstrapping the residuals. Thus one should take extreme care in choosing the appropriate statistical model.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.