دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 50643
عنوان فارسی مقاله

مدل های فوق العاده ریسک مالی و ارزیابی نمونه کارها

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
50643 2006 26 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Extremal financial risk models and portfolio evaluation
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Computational Statistics & Data Analysis, Volume 51, Issue 4, 15 December 2006, Pages 2313–2338

کلمات کلیدی
نظریه ارزش افراطی - فرآیندهای M4 - زنجیر مارکف - شاخص وابستگی دم - ریسک مالی - ارزیابی نمونه کارها
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله مدل های فوق العاده ریسک مالی و ارزیابی نمونه کارها

چکیده انگلیسی

It is difficult to find an existing single model which is able to simultaneously model exceedances over thresholds in multivariate financial time series. A new modeling approach, which is a combination of max-stable processes, GARCH processes, and Markov processes, is proposed. Combining Markov processes and max-stable processes defines a new statistical model which has the flexibility of modeling cross-sectional tail dependencies between risk factors and tail dependencies across time. The new model also models asymmetric behaviors of negative and positive returns on financial assets. An important application of the proposed method is to calculate value at risk (VaR) and evaluate portfolio combinations under VaR constraints. Result comparisons between VaRs based on the new approach and VaRs based on some existing methods such as variance–covariance approach and historical simulation approach suggest that some existing methods substantially underestimate the risks during recession and expansion time.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.