دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 50662
عنوان فارسی مقاله

تخمین توزیع برآورد ریسک مالی تحت یک قانون لاپلاس نامتقارن

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
50662 2007 15 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Approximating the distributions of estimators of financial risk under an asymmetric Laplace law
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Computational Statistics & Data Analysis, Volume 51, Issue 7, 1 April 2007, Pages 3433–3447

کلمات کلیدی
ارزش در معرض ریسک - کمبود مورد انتظار - تقریب - آمار سفارش - قیمت ارز
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله تخمین توزیع برآورد ریسک مالی تحت یک قانون لاپلاس نامتقارن

چکیده انگلیسی

Explicit expressions are derived for parametric and nonparametric estimators (NPEs) of two measures of financial risk, value-at-risk (VaR) and conditional value-at-risk (CVaR), under random sampling from the asymmetric Laplace (AL) distribution. Asymptotic distributions are established under very general conditions. Finite sample distributions are investigated by means of saddlepoint approximations. The latter are highly computationally intensive, requiring novel approaches to approximate moments and special functions that arise in the evaluation of the moment generating functions. Plots of the resulting density functions shed new light on the quality of the estimators. Calculations for CVaR reveal that the NPE enjoys greater asymptotic efficiency relative to the parametric estimator than is the case for VaR. An application of the methodology in modeling currency exchange rates suggests that the AL distribution is successful in capturing the peakedness, leptokurticity, and skewness, inherent in such data. A demonstrated superiority in the resulting parametric-based inferences delivers an important message to the practitioner.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.