دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 50696
عنوان فارسی مقاله

قیمت گذاری اشتباه آتی، عدم تعادل سفارش و محدودیت های فروش استقراضی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
50696 2013 16 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Futures mispricing, order imbalance, and short-selling constraints
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : International Review of Economics & Finance, Volume 25, January 2013, Pages 408–423

کلمات کلیدی
فروش استقراضی - فروش وام های امنیتی - قیمت گذاری اشتباه - آربیتراژ - احتمال معاملاتی آگاهانه (PIN) - سفارش عدم تعادل
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله قیمت گذاری اشتباه آتی، عدم تعادل سفارش و محدودیت های فروش استقراضی

چکیده انگلیسی

The aim of the research is to determine how the lifting of price restrictions on short sales and security-lending sales affects market efficiency, liquidity and arbitrage opportunities. The study examines trading behaviors of large and small traders separated by their transaction costs and shows the lifting of price restrictions strengthens the correlation between extreme order imbalance and extreme mispricing. Also, autocorrelations of the underpricing and overpricing persist longer, in particular for big traders, and so do those of buy-side and sell-side order imbalances. However, the outcomes for the post-lifting market efficiency are mixed. This paper provides evidence that lifting price restrictions enhances informed trading and the lead–lag relationship between mispricing and order imbalance in the cash and futures markets.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.