دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 50700
عنوان فارسی مقاله

فروش استقراضی کل، بازده مشترک و بازار بورس

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
50700 2014 31 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Aggregate short selling, commonality, and stock market returns ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Financial Markets, Volume 17, January 2014, Pages 199–229

کلمات کلیدی
فروش کل استقراضی - بازده بازار - اشتراک
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله فروش استقراضی کل، بازده مشترک و بازار بورس

چکیده انگلیسی

Using a comprehensive data set of short-sale transactions, we find strong evidence of commonality in daily shorting flows of individual stocks. More importantly, we find that aggregate shorting forecasts market returns. A one standard deviation increase in daily aggregate shorting is associated with a decrease in market excess return by up to 36 bps over the following 10 trading days (9% annualized). In addition, we find modest evidence that short sellers are informed about future aggregate earnings news, macroeconomic news, and investor sentiment. Overall, our results are consistent with short sellers possessing superior short-term market-wide information.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.