دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 50701
عنوان فارسی مقاله

تجزیه و تحلیل چند متغیره GARCH فانی، فردی مک، و و امریکن اینترنشنال گروپ: آیا ممنوعیت فروش استقراضی ریسک بازده سیستمیک را کاهش دهد؟

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
50701 2013 10 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Multivariate GARCH analysis of Fannie Mae, Freddie Mac, and American International Group: Did the short-selling ban reduce systemic return-risk?
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : The North American Journal of Economics and Finance, Volume 25, August 2013, Pages 60–69

کلمات کلیدی
چندمتغیره GARCH - بازگشت سیستمیک در معرض خطر - محدودیت های فروش استقراضی - تداوم نوسانات
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله تجزیه و تحلیل چند متغیره GARCH فانی، فردی مک، و و امریکن اینترنشنال گروپ: آیا ممنوعیت فروش استقراضی ریسک بازده سیستمیک را کاهش دهد؟

چکیده انگلیسی

This paper uses a multivariate GARCH framework to examine how the 2008 moratorium on short-selling affected the systemic return-risk across three firms at the center of the subprime mortgage crises: Fannie Mae and Freddie Mac, the two largest buyers of US home mortgages; and American International Group, a major insurer of mortgage-backed securities. Wald coefficient tests indicate shocks in prior day returns manifest less systemic return-risk under the short-selling ban, thus coinciding with the regulatory intentions of the United States Securities and Exchange Commission (SEC), to “moderate the sudden and excessive fluctuations in securities prices.” The findings also agree with prior work in observing abnormal-negative returns for heavily shorted firms, and diminished negative skewness and kurtosis under binding short-selling constraints.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.