دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 50713
عنوان فارسی مقاله

تخصیص کارآمد و تعادل با فروش استقراضی و تنظیمات ناقص

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
50713 2014 5 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Efficient allocations and equilibria with short-selling and incomplete preferences
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Mathematical Economics, Volume 53, August 2014, Pages 101–105

کلمات کلیدی
تردید - خطر - ریسک تنظیم شده - بدون آربیتراژ - تعادل با فروش استقراضی - تنظیمات ناقص
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله تخصیص کارآمد و تعادل با فروش استقراضی و تنظیمات ناقص

چکیده انگلیسی

This paper reconsiders the theory of existence of efficient allocations and equilibria when consumption sets are unbounded below under the assumption that agents have incomplete preferences. Our model is motivated by an example in the theory of assets with short-selling where there is risk and ambiguity. Agents have Bewley’s incomplete preferences. As an inertia principle is assumed in markets, equilibria are individually rational. It is shown that a necessary and sufficient condition for the existence of an individually rational efficient allocation or of an equilibrium is that the relative interiors of the risk adjusted sets of probabilities intersect. The more risk averse, the more ambiguity averse the agents, the more likely is an equilibrium to exist. The paper then turns to incomplete preferences represented by a family of concave utility functions. Several definitions of efficiency and of equilibrium with inertia are considered. Sufficient conditions and necessary and sufficient conditions are given for the existence of efficient allocations and equilibria with inertia.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.