دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 51220
عنوان فارسی مقاله

ارزش گذاری و خواص شرط بندی قیمت های سایه: نمایشگاه

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
51220 2000 61 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Valuation and martingale properties of shadow prices: An exposition
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Economic Dynamics and Control, Volume 24, Issues 11–12, October 2000, Pages 1641–1701

کلمات کلیدی
ارزش گذاری؛ سرمایه گذاری؛ بهينه سازي؛ زمان پیوسته؛ ترانسورسالیتی؛ تغییر زمان
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله ارزش گذاری و خواص شرط بندی قیمت های سایه: نمایشگاه

چکیده انگلیسی

Concepts of asset valuation based on the martingale properties of shadow (or marginal utility) prices in continuous-time, infinite-horizon stochastic models of optimal saving and portfolio choice are reviewed and compared with their antecedents in static or deterministic economic theory. Applications of shadow pricing to valuation are described, including a new derivation of the Black–Scholes formula and a generalised net present value formula for valuing an indivisible project yielding a random income. Some new results are presented concerning (i) the characterisation of an optimum in a model of saving with an exogenous random income and (ii) the use of random time transforms to replace local by true martingales in the martingale and transversality conditions for optimal saving and portfolio choice.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.