دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 51250
ترجمه فارسی عنوان مقاله

شدت تجارت ، نوسانات و فعالیت های آربیتراژ

عنوان انگلیسی
Trading intensity, volatility, and arbitrage activity
کد مقاله سال انتشار تعداد صفحات مقاله انگلیسی ترجمه فارسی
51250 2004 26 صفحه PDF سفارش دهید
دانلود فوری مقاله + سفارش ترجمه

نسخه انگلیسی مقاله همین الان قابل دانلود است.

هزینه ترجمه مقاله بر اساس تعداد کلمات مقاله انگلیسی محاسبه می شود.

این مقاله تقریباً شامل 11118 کلمه می باشد.

هزینه ترجمه مقاله توسط مترجمان با تجربه، طبق جدول زیر محاسبه می شود:

شرح تعرفه ترجمه زمان تحویل جمع هزینه
ترجمه تخصصی - سرعت عادی هر کلمه 12 تومان 16 روز بعد از پرداخت 133,416 تومان
ترجمه تخصصی - سرعت فوری هر کلمه 24 تومان 8 روز بعد از پرداخت 266,832 تومان
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Banking & Finance, Volume 28, Issue 5, May 2004, Pages 1137–1162

ترجمه کلمات کلیدی
معاملات آتی؛ مدل مدت زمان مشروط خودرگرسیو ؛ مدل آستانه؛ داوری کردن
کلمات کلیدی انگلیسی
C22; C41; G14Futures trading; Autoregressive conditional duration models; Threshold models; Arbitrage
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله شدت تجارت ، نوسانات و فعالیت های آربیتراژ

چکیده انگلیسی

The objective of this paper is to uncover the determinants of trading intensity in futures markets. In particular, the time between adjacent transactions (referred to as transaction duration) on the FTSE 100 index futures market is modeled using various augmentations of the basic autoregressive conditional duration (ACD) model introduced by Engle and Russell [Econometrica 66 (1998) 1127]. The definition of transaction duration used in this paper is an important variable as it represents the inverse of instantaneous conditional return volatility. As such, this paper can also be viewed as an investigation into the determinants of (the inverse of) instantaneous conditional return volatility. The estimated parameters from various ACD models form the basis of the hypothesis tests carried out in the paper. As predicted by various market microstructure theories, we find that bid–ask spread and transaction volume have a significant impact upon subsequent trading intensity. However, the major innovation of this paper is the finding that large (small) differences between the market price and the theoretical price of the futures contract (referred to as pricing error) lead to high (low) levels of trading intensity in the subsequent period. Moreover, the functional dependence between pricing error and transaction duration appears to be non-linear in nature. Such dependence is implied by the presence of arbitragers facing non-zero transaction costs. Finally, a comparison of the forecasting ability of the various estimated models shows that a threshold ACD model provides the best out-of-sample performance.

دانلود فوری مقاله + سفارش ترجمه

نسخه انگلیسی مقاله همین الان قابل دانلود است.

هزینه ترجمه مقاله بر اساس تعداد کلمات مقاله انگلیسی محاسبه می شود.

این مقاله شامل 11118 کلمه می باشد.

هزینه ترجمه مقاله توسط مترجمان با تجربه، طبق جدول زیر محاسبه می شود:

شرح تعرفه ترجمه زمان تحویل جمع هزینه
ترجمه تخصصی - سرعت عادی هر کلمه 12 تومان 16 روز بعد از پرداخت 133,416 تومان
ترجمه تخصصی - سرعت فوری هر کلمه 24 تومان 8 روز بعد از پرداخت 266,832 تومان
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.