دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 51252
عنوان فارسی مقاله

تجزیه و تحلیل تجربی از نقش شدت تجارت در اشاعه اطلاعات در بازار بورس نیویورک

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
51252 2004 22 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
An empirical analysis of the role of the trading intensity in information dissemination on the NYSE
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Empirical Finance, Volume 11, Issue 2, March 2004, Pages 163–184

کلمات کلیدی
تاثیر قیمت؛ شدت تجارت؛ VAR-مدل؛ ACD-مدل
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله تجزیه و تحلیل تجربی از نقش شدت تجارت در اشاعه اطلاعات در بازار بورس نیویورک

چکیده انگلیسی

In this paper, we use high-frequency data on five frequently traded stocks listed on the New York Stock Exchange (NYSE) in the year 1999 to examine the price impact of trades and its relation to the trading intensity. We show that the distribution of the absolute price change with fast trading first-order stochastically dominates the distribution of the absolute price change with slow trading. Moreover, we find significant causality from the trade characteristics to the trading intensity. Large trades significantly increase the speed of trading, while large returns tend to decrease the trading intensity. We show that this feedback has little impact on the distribution of the price impact of trades.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.