دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 51432
عنوان فارسی مقاله

تسهیم ریسک بهینه با تلاش و انتخاب پروژه

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
51432 2007 38 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Optimal risk-sharing with effort and project choice ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Economic Theory, Volume 133, Issue 1, March 2007, Pages 403–440

کلمات کلیدی
تسهیم ریسک اول بهترین ؛ تلاش و پروژه انتخاب؛ مشکل مرتون؛ روش شرط
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله تسهیم ریسک بهینه با تلاش و انتخاب پروژه

چکیده انگلیسی

We consider first-best risk-sharing problems in which “the agent” can control both the drift (effort choice) and the volatility of the underlying process (project selection). In a model of delegated portfolio management, it is optimal to compensate the manager with an option-type payoff, where the functional form of the option is obtained as a solution to an ordinary differential equation. In the general case, the optimal contract is a fixed point of a functional that connects the agent's and the principal's maximization problems. We apply martingale/duality methods familiar from optimal consumption-investment problems.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.