دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 51574
عنوان فارسی مقاله

یکپارچگی مالی و قیمت ریسک کوواریانس جهان: سهام بزرگ در مقابل سهام کوچک

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
51574 2007 27 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Financial integration and the price of world covariance risk: Large- vs. small-cap stocks
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of International Money and Finance, Volume 26, Issue 8, December 2007, Pages 1311–1337

کلمات کلیدی
یکپارچگی مالی؛ قیمت گذاری دارایی های بین المللی؛ ریسک کوواریانس جهان؛ شاخص MSCI
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله یکپارچگی مالی و قیمت ریسک کوواریانس جهان: سهام بزرگ در مقابل سهام کوچک

چکیده انگلیسی

We investigate whether recent country-level evidence of global pricing is particular to large-cap stocks. Specifically, we examine cross-country return correlations and conduct asset pricing tests on three size-based stock portfolios for nine developed countries over the period from 1980 to 2004. We find that large-cap stocks realize significant comovements across countries, whereas small-cap stocks realize smaller average correlations (relative to both large-cap stocks and small-cap stocks across countries). More important, asset pricing tests suggest that while large-cap stocks are priced globally, global pricing is rejected for most small-cap stocks. Finally, the evidence indicates that financial integration deepened in recent years primarily for large-cap stocks. Overall, the results suggest that the global pricing pertains chiefly to large-cap stocks.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.