دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 51664
ترجمه فارسی عنوان مقاله

عوامل کوتاه مدت صرف ریسک مستقل منحصر به فرد : تجزیه و تحلیل وابسته به رژیم برای معاوضه های قصور اعتباری اروپا

عنوان انگلیسی
Short-term determinants of the idiosyncratic sovereign risk premium: A regime-dependent analysis for European credit default swaps
کد مقاله سال انتشار تعداد صفحات مقاله انگلیسی ترجمه فارسی
51664 2015 16 صفحه PDF سفارش دهید
دانلود فوری مقاله + سفارش ترجمه

نسخه انگلیسی مقاله همین الان قابل دانلود است.

هزینه ترجمه مقاله بر اساس تعداد کلمات مقاله انگلیسی محاسبه می شود.

این مقاله تقریباً شامل 11806 کلمه می باشد.

هزینه ترجمه مقاله توسط مترجمان با تجربه، طبق جدول زیر محاسبه می شود:

شرح تعرفه ترجمه زمان تحویل جمع هزینه
ترجمه تخصصی - سرعت عادی هر کلمه 12 تومان 17 روز بعد از پرداخت 141,672 تومان
ترجمه تخصصی - سرعت فوری هر کلمه 24 تومان 9 روز بعد از پرداخت 283,344 تومان
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Empirical Finance, Volume 33, September 2015, Pages 174–189

ترجمه کلمات کلیدی
معاوضه های قصور اعتباری؛ مدل مارکوف ؛ اوراق قرضه دولتی؛ مدل فضای حالت؛ حق بیمه مدت
کلمات کلیدی انگلیسی
G01; G15; G21; G24Credit default swaps; Markov switching model; Sovereign risk; State space model; Term premium
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله عوامل کوتاه مدت صرف ریسک مستقل منحصر به فرد : تجزیه و تحلیل وابسته به رژیم برای معاوضه های قصور اعتباری اروپا

چکیده انگلیسی

This study investigates the dynamics of the sovereign CDS term premium, i.e. difference between 10Y and 5Y CDS spreads. It can be regarded a forward-looking measure of idiosyncratic sovereign default risk as perceived by financial markets. For some European countries this premium featured distinct nonstationary and heteroskedastic pattern during the last years. Using a Markov-switching unobserved component model, we decompose the daily CDS term premium of five European countries into two unobserved components of statistically different nature and link them in a vector autoregression to various daily observed financial market variables. We find that such decomposition is vital for understanding the short-term dynamics of this premium. The strongest impacts can be attributed to CDS market liquidity, local stock returns, and overall risk aversion. By contrast, the impact of shocks from the sovereign bond market is rather muted. Therefore, the CDS market microstructure effect and investor sentiment play the main roles in sovereign risk evaluation in real time. Moreover, we also find that the CDS term premium response to shocks is regime-dependent and can be ten times stronger during periods of high volatility.

دانلود فوری مقاله + سفارش ترجمه

نسخه انگلیسی مقاله همین الان قابل دانلود است.

هزینه ترجمه مقاله بر اساس تعداد کلمات مقاله انگلیسی محاسبه می شود.

این مقاله شامل 11806 کلمه می باشد.

هزینه ترجمه مقاله توسط مترجمان با تجربه، طبق جدول زیر محاسبه می شود:

شرح تعرفه ترجمه زمان تحویل جمع هزینه
ترجمه تخصصی - سرعت عادی هر کلمه 12 تومان 17 روز بعد از پرداخت 141,672 تومان
ترجمه تخصصی - سرعت فوری هر کلمه 24 تومان 9 روز بعد از پرداخت 283,344 تومان
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.