دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 51665
عنوان فارسی مقاله

اهمیت نوسانات صرف ریسک برای پیش بینی نوسانات

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
51665 2014 18 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
The importance of the volatility risk premium for volatility forecasting ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Banking & Finance, Volume 40, March 2014, Pages 303–320

کلمات کلیدی
پیش بینی نوسانات؛ نوسانات صرف ریسک؛ نوسانات ضمنی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله اهمیت نوسانات صرف ریسک برای پیش بینی نوسانات

چکیده انگلیسی

In this paper, we study the role of the volatility risk premium for the forecasting performance of implied volatility. We introduce a non-parametric and parsimonious approach to adjust the model-free implied volatility for the volatility risk premium and implement this methodology using more than 20 years of options and futures data on three major energy markets. Using regression models and statistical loss functions, we find compelling evidence to suggest that the risk premium adjusted implied volatility significantly outperforms other models, including its unadjusted counterpart. Our main finding holds for different choices of volatility estimators and competing time-series models, underlying the robustness of our results.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.