دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 51668
عنوان فارسی مقاله

پیش بینی صرف ریسک اوراق بهادار خارج از نمونه : یک عامل مشترک در سطح جهانی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
51668 2015 19 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Out-of-sample bond risk premium predictions: A global common factor ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of International Money and Finance, Volume 51, March 2015, Pages 155–173

کلمات کلیدی
اجرت خطر اوراق قرضه؛ ارزش اقتصادی؛ عامل مشترک جهانی؛ قابل پیش بینی بودن بازگشت ؛ پیش بینی خارج از نمونه
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله پیش بینی صرف ریسک اوراق بهادار خارج از نمونه : یک عامل مشترک در سطح جهانی

چکیده انگلیسی

This paper investigates the out-of-sample predictability of international bond risk premia. We endogenously construct a global common Cochrane and Piazzesi (2005) factor. We find that the global factor strongly predicts international bond risk premia and delivers economically significant gains relative to the historical average. The forecasting power of the global factor is above and beyond the predictive power contained in country-specific factors. As predicted by economic theories, bond return forecasts appear countercyclical. We also find that the global factor is related to international economic activity.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.