دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 51671
عنوان فارسی مقاله

مدل چند عاملی متغیر با زمان و صرف ریسک فصلی برای بازار گاز طبیعی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
51671 2015 8 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
A multi-factor model with time-varying and seasonal risk premiums for the natural gas market
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Energy Economics, Volume 50, July 2015, Pages 207–214

کلمات کلیدی
گاز طبیعی؛ عوامل کوتاه مدت و بلند مدت ؛ صرف ریسک؛ فصلی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله مدل چند عاملی متغیر با زمان و صرف ریسک فصلی برای بازار گاز طبیعی

چکیده انگلیسی

In this paper, we develop a quantitative model of the US natural gas market that explores its multi-factor structure and its time-varying and seasonal risk premiums. With weekly spot and futures prices we show that three factors are preferred to describe the futures term structure, and the time-varying risk premiums are also significant. Moreover, we found that the market implies a seasonal risk premium with two peaks and troughs in one year, which is important to correctly price the futures by maturity month. Finally, we link this seasonal risk premium to the uncertainty of the US natural gas demand and find a positive relationship between them. These results reveal the complex aspect of the market, and may have useful applications for other commodity sectors.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.