دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 51673
عنوان فارسی مقاله

گرفتن صرف ریسک آتی کالا: نقش فشار مصون سازی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
51673 2013 13 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Capturing the risk premium of commodity futures: The role of hedging pressure
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Banking & Finance, Volume 37, Issue 7, July 2013, Pages 2652–2664

کلمات کلیدی
صرف ریسک کالا ؛ توقف فشار؛ ساختار مدت؛ تکانه
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله گرفتن صرف ریسک آتی کالا: نقش فشار مصون سازی

چکیده انگلیسی

We construct long–short factor mimicking portfolios that capture the hedging pressure risk premium of commodity futures. We consider single sorts based on the open interests of hedgers or speculators, as well as double sorts based on both positions. The long–short hedging pressure portfolios are priced cross-sectionally and present Sharpe ratios that systematically exceed those of long-only benchmarks. Further tests show that the hedging pressure risk premiums rise with the volatility of commodity futures markets and that the predictive power of hedging pressure over cross-sectional commodity futures returns is different from the previously documented forecasting power of past returns and the slope of the term structure.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.