دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 51676
عنوان فارسی مقاله

رابطه مقطعی بین ناهمواریانسی مشروط، لبخند نوسانات ضمنی، و صرف ریسک واریانس

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
51676 2013 13 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
The cross-sectional relation between conditional heteroskedasticity, the implied volatility smile, and the variance risk premium
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Banking & Finance, Volume 37, Issue 9, September 2013, Pages 3388–3400

کلمات کلیدی
نوسانات ضمنی؛ لبخند نوسانات؛ واریانس صرف ریسک؛ گارچ؛ ناهمواریانسی شرطی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله رابطه مقطعی بین ناهمواریانسی مشروط، لبخند نوسانات ضمنی، و صرف ریسک واریانس

چکیده انگلیسی

This paper estimates how the shape of the implied volatility smile and the size of the variance risk premium relate to parameters of GARCH-type time-series models measuring how conditional volatility responds to return shocks. Markets in which return shocks lead to large increases in conditional volatility tend to have larger variance risk premia than markets in which the impact on conditional volatility is slight. Markets in which negative (positive) return shocks lead to larger increases in future volatility than positive (negative) return shocks tend to have downward (upward) sloping implied volatility smiles. Also, differences in how volatility responds to return shocks as measured by GARCH-type models explain much, but not all, of the variations in excess kurtosis and multi-period skewness across different markets.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.