دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 51678
عنوان فارسی مقاله

مدل دینامیکی غیرخطی واریانس صرف ریسک

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
51678 2015 10 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
A non-linear dynamic model of the variance risk premium
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Econometrics, Volume 187, Issue 2, August 2015, Pages 547–556

کلمات کلیدی
انتشار نیمه ناپارامتری ؛ آینده VIX؛ قیمت گذاری دارایی های غیر خطی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله مدل دینامیکی غیرخطی واریانس صرف ریسک

چکیده انگلیسی

We propose a new class of non-linear diffusion processes for modeling financial markets data. Our non-linear diffusions are obtained as transformations of affine processes. We show that asset-pricing and estimation is possible and likelihood estimation is straightforward. We estimate a non-linear diffusion model for the VIX index under both the objective measure and the risk-neutral measure where the latter is obtained from futures prices. We find evidence of significant non-linearity under both measures. We define the difference between the PP and QQ drift as a measure of the variance risk premium and show that it has strong predictive power for stock returns.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.