دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 51679
عنوان فارسی مقاله

صرف ریسک شبانه در قراردادهای آتی برق

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
51679 2015 8 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
The overnight risk premium in electricity forward contracts
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Energy Economics, Volume 49, May 2015, Pages 293–300

کلمات کلیدی
برآورد صرف ریسک؛ بازار برق؛ بازارهای آتی - حق بیمه نقدینگی؛ معاوضه برق؛ اثر محصول آتی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله صرف ریسک شبانه در قراردادهای آتی برق

چکیده انگلیسی

We analyze the risk premium on electricity forward contracts traded for the Nordic and German/Austrian electricity markets. We argue that finding risk premiums by analyzing overnight returns is more relevant than the frequently used ex post approach. The derivatives in these markets can be characterized as trading products and hedging products. Each contract shows a clear increase in trading volume and liquidity when approaching maturity. We link this to a testable hypothesis where financial traders are compensated for holding price risk, and where the sign and magnitude of the risk premium changes depending on the hedging pattern of producers and retailers. Incorporating this in regressions we find that there are higher risk premiums in the period before the forwards become front products, compared to the risk premiums in the front period. Quarterly and monthly contracts show the most significant results.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.