دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 51680
عنوان فارسی مقاله

قوانین نمونه کارهای مقاوم و احتمالات تشخیص خطا برای یک صرف ریسک بازگشت به میانگین

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
51680 2006 28 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Robust portfolio rules and detection-error probabilities for a mean-reverting risk premium
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Economic Theory, Volume 128, Issue 1, May 2006, Pages 136–163

کلمات کلیدی
انتخاب پرتفوی؛ نیرومندی؛ عدم قطعیت مدل؛ مصون سازی موقتی؛ احتمال تشخیص خطا
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله قوانین نمونه کارهای مقاوم و احتمالات تشخیص خطا برای یک صرف ریسک بازگشت به میانگین

چکیده انگلیسی

I analyze the optimal intertemporal portfolio problem of an investor who worries about model misspecification and insists on robust decision rules when facing a mean-reverting risk premium. The desire for robustness lowers the total equity share, but increases the proportion of the intertemporal hedging demand. I present a methodology for calculation of detection-error probabilities, which is based on Fourier inversion of the conditional characteristic functions of the Radon–Nikodym derivatives. The quantitative effect of robustness is more modest than in i.i.d. settings, because model discrimination between the benchmark and the worst-case alternative model is easier, as indicated by the detection-error probabilities.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.