دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 51682
عنوان فارسی مقاله

صرف ریسک تصادفی ، چولگی تصادفی در گزینه های ارز، و عوامل تخفیف تصادفی در اقتصاد بین المللی

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
51682 2008 25 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Stochastic risk premiums, stochastic skewness in currency options, and stochastic discount factors in international economies ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Financial Economics, Volume 87, Issue 1, January 2008, Pages 132–156

کلمات کلیدی
عوامل تخفیف تصادفی؛ اقتصاد بین المللی؛ صرف ریسک تصادفی؛ چولگی تصادفی؛ گزینه ارز؛ نوسانات نرخ ارز
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله صرف ریسک تصادفی ، چولگی تصادفی در گزینه های ارز، و عوامل تخفیف تصادفی در اقتصاد بین المللی

چکیده انگلیسی

We develop models of stochastic discount factors in international economies that produce stochastic risk premiums and stochastic skewness in currency options. We estimate the models using time-series returns and option prices on three currency pairs that form a triangular relation. Estimation shows that the average risk premium in Japan is larger than that in the US or the UK, the global risk premium is more persistent and volatile than the country-specific risk premiums, and investors respond differently to different shocks. We also identify high-frequency jumps in each economy but find that only downside jumps are priced. Finally, our analysis shows that the risk premiums are economically compatible with movements in stock and bond market fundamentals.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.