دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 51684
عنوان فارسی مقاله

آیا صرف ریسک در زمان های مختلف می تواند بازده در شرایط برابری نرخ بهره را توضیح دهد؟

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
51684 2014 23 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Can time-varying risk premiums explain the excess returns in the interest rate parity condition? ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Emerging Markets Review, Volume 18, March 2014, Pages 78–100

کلمات کلیدی
برابری نرخ بهره کشف نشده؛ پازل حق بیمه رو به جلو؛صرف ریسک متغیر با زمان
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله آیا صرف ریسک در زمان های مختلف می تواند بازده در شرایط برابری نرخ بهره را توضیح دهد؟

چکیده انگلیسی

This paper shows that the deviations from the UIP condition are equally large in advanced and emerging market economies. Using monthly data, and a GARCH-M model we find that a large share of these deviations in both country groups are explained by time-varying risk premium. To more clearly identify risk premium shocks, we then estimate a two-country, New Keynesian, DSGE model using a Bayesian methodology and quarterly data. The results suggest that at the quarterly frequency, the large deviations from the UIP condition and the high explanatory power of risk premium are only observed for emerging market economies.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.