دانلود مقاله ISI انگلیسی شماره 51689
عنوان فارسی مقاله

خواص صرف ریسک ارز

کد مقاله سال انتشار مقاله انگلیسی ترجمه فارسی تعداد کلمات
51689 2012 32 صفحه PDF سفارش دهید محاسبه نشده
خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.
عنوان انگلیسی
Properties of foreign exchange risk premiums ☆
منبع

Publisher : Elsevier - Science Direct (الزویر - ساینس دایرکت)

Journal : Journal of Financial Economics, Volume 105, Issue 2, August 2012, Pages 279–310

کلمات کلیدی
ساختار مدت؛ نرخ تبدیل؛ تعصب رو به جلو؛ پیش بینی
پیش نمایش مقاله
پیش نمایش مقاله خواص صرف ریسک ارز

چکیده انگلیسی

We study the properties of foreign exchange risk premiums that can explain the forward bias puzzle, defined as the tendency of high-interest rate currencies to appreciate rather than depreciate. These risk premiums arise endogenously from the no-arbitrage condition relating the term structure of interest rates and exchange rates. Estimating affine (multi-currency) term structure models reveals a noticeable tradeoff between matching depreciation rates and accuracy in pricing bonds. Risk premiums implied by our global affine model generate unbiased predictions for currency excess returns and are closely related to global risk aversion, the business cycle, and traditional exchange rate fundamentals.

خرید مقاله
پس از پرداخت، فوراً می توانید مقاله را دانلود فرمایید.